Kiinteistösijoittaminen vuonna 2026: mahdollisuudet ja riskit
Kiinteistömarkkina on muuttunut. Rahoituksesta on tullut monimutkaisempaa, pääomasta valikoivampaa ja hankkeiden toteuttamisesta haastavampaa. Samaan aikaan kysyntä uusille kiinteistöhankkeille on edelleen vahvaa. Monet hankkeet eivät kariudu kysynnän puutteeseen, vaan rahoituksen saatavuuteen.
Tämä on avannut uusia sijoitusmahdollisuuksia, jotka olivat aiemmin pääosin institutionaalisten sijoittajien ulottuvilla. Onko nyt hyvä aika tulla markkinoille? Vastaus on kyllä, mutta eri tavalla kuin ennen.
Tässä haastattelussa Invesdorin kiinteistöalan asiantuntijat Anna Hoos, Stefan Ertl, ja Christopher Müller kertovat, miten markkina on muuttunut, millaisia mahdollisuuksia on syntymässä ja mihin sijoittajien kannattaa kiinnittää huomiota.
Miten asiantuntijat arvioivat kiinteistömarkkinoiden nykytilaa sijoittajan näkökulmasta?
Stefan Ertl: Olemme siirtymässä pois erittäin haastavasta markkinavaiheesta, jolla on ollut merkittäviä taloudellisia seurauksia erityisesti pankkisektorilla. Pankit rahoittavat hankkeita nykyään huomattavasti varovaisemmin kuin muutama vuosi sitten ja kattavat pienemmän osuuden hankkeiden kokonaisrahoituksesta. Samaan aikaan kiinteistöjen kysyntä on säilynyt vahvana. Tämän seurauksena markkinoille on syntynyt rahoitusvaje, sillä hankekehittäjät tarvitsevat aiempaa enemmän omaa pääomaa.
Mitkä tekijät muovaavat kiinteistömarkkinoita tällä hetkellä?
Christopher Müller: Invesdor toimii Suomessa, Saksassa, Alankomaissa ja Itävallassa, ja markkinatilanne vaihtelee maittain. Suomessa kiinteistö- ja rakennusmarkkina on ollut pitkään jäissä – rakentaminen on hidastunut merkittävästi ja uusia hankkeita käynnistyy vähän. Saksassa tilanne on erilainen: kysyntä ylittää edelleen tarjonnan selvästi. Vuosittainen rakentamistavoite jää 100 000-150 000 asunnolla, ja kokonaisasuntovaje ylittää miljoonan asunnon. Alankomaissa ja Itävallassa markkinat ovat omilla kehitysurillaan, mutta rahoituskustannusten nousu on vaikuttanut hankekehitykseen kaikkialla.
Mikä on Invesdorin rooli kiinteistömarkkinoilla tällä hetkellä?
Christopher Müller: Invesdorin juuret ovat yritysrahoituksessa, mutta olemme laajentaneet toimintaamme merkittävästi. Tarjontamme vastaa tämänhetkisiin markkinatarpeisiin: mahdollistamme kiinteistöhankkeita, joiden toteuttaminen ei nykyisessä ympäristössä onnistu pelkän pankkirahoituksen avulla. Joustavana pääomakomponenttina täydennämme perinteistä pankkirahoitusta ja tuemme hankekehittäjiä toteuttamaan projektinsa.
Miksi kiinteistöhankkeet ovat tärkeä osa Invesdorin sijoitustarjontaa?
Stefan Ertl: Uusiutuvan energian liiketoiminnan rakentamisen jälkeen laajentuminen kiinteistösektorille oli luonteva seuraava askel. Ensimmäiset kiinteistöhankkeet alustalla keräsivät rahoituksen nopeasti, mikä osoittaa selvästi kysynnän olemassaolon. Kiinteistösijoittaminen ei ole meille sivuliiketoimintaa, vaan yksi tarjontamme keskeisistä osa-alueista. Se tarjoaa sijoittajille ennakoitavia tuottoja, jotka perustuvat konkreettisiin reaaliomaisuuseriin.
Millä kiinteistömarkkinoiden osa-alueilla asiantuntijat näkevät tällä hetkellä suurimman potentiaalin?
Christopher Müller: Emme keskity vain yhteen segmenttiin, vaan etsimme vahvoja konsepteja nykyisessä markkinatilanteessa. Olemme kerryttäneet vahvaa kokemusta kestävän kehityksen mukaisista logistiikka- ja teollisuuskiinteistöhankkeista. Lisäksi näemme potentiaalia toimistotilojen muuttamisessa asuinkäyttöön. Monilla alueilla toimistot ovat vajaakäytössä samalla kun kohtuuhintaisista asunnoista on pulaa.
Miten Invesdorin kautta sijoittaminen eroaa suorasta kiinteistösijoittamisesta?
Anna Hoos: Sijoittaja ei osta kiinteistöä itse, vaan osallistuu tietyn hankkeen rahoittamiseen pääoman tarjoajana. Sijoitukseen liittyy ennalta määritelty korkotuotto ja selkeä sijoitusaika. Sijoittajan ei tarvitse huolehtia kohteiden valinnasta, hankinnasta, hallinnoinnista tai vuokrauksesta, vaan ne kuuluvat kokonaisuudessaan hankekehittäjälle.
Mitkä ovat tämän sijoitusmuodon keskeiset edut verrattuna suoraan kiinteistön omistamiseen?
Christopher Müller: Suorassa kiinteistösijoittamisessa pääoma sitoutuu yleensä yhteen kiinteistöön, ja samalla sijoittaja ottaa vastuulleen kaikki omistamiseen liittyvät velvoitteet, lisäkustannuksista ja ylläpidosta vuokraukseen.
Invesdorin kautta sijoittava osallistuu sen sijaan ainoastaan hankkeen rahoitusvaiheeseen. Tämän ansiosta myös pienempiä sijoitussummia voidaan hajauttaa useisiin eri kiinteistöhankkeisiin ilman, että sijoittajan tarvitsee osallistua niiden operatiiviseen hallinnointiin tai päivittäiseen ylläpitoon.
Miten Invesdor suhtautuu sijoitusriskeihin?
Anna Hoos: Jokaiseen sijoitukseen liittyy riskejä. Tavoitteenamme on tuoda ne esiin avoimesti ja lieventää niitä tarkoituksenmukaisilla rakenteilla. Alustamme kautta tehtävät sijoitukset ovat kuitenkin yrittäjäriskiä sisältäviä sijoituksia, joihin liittyy jälkisijainen riski ja mahdollisuus sijoitetun pääoman menettämiseen kokonaan.
Miten Invesdor valitsee alustallaan julkaistavat hankkeet?
Anna Hoos: Julkaisemme hankkeita, joiden liiketoimintamalli ja toteutussuunnitelma vaikuttavat uskottavilta sijainnin, käyttötarkoituksen, rahoituksen ja suunnittelun näkökulmasta. Painotamme läpinäkyvyyttä, jotta sijoittajilla on riittävät tiedot itsenäisten päätösten tekemiseen.
Kiinteistösijoittaminen: miksi se voi olla arvokas lisä sijoitussalkkuun?
Christopher Müller: Kiinteistöhankkeiden rahoittaminen voi olla perusteltu lisä sijoitussalkkuun, sillä sijoitusten taustalla on viime kädessä konkreettinen reaaliomaisuuserä. Alustamme kautta sijoittajat osallistuvat selkeästi määriteltyihin hankevaiheisiin, joihin liittyvät ennalta määrätty korkotuotto sekä läpinäkyvät ehdot.
Sijoitusten kesto on tyypillisesti yhdestä kolmeen vuotta, mikä tarjoaa sijoittajille hyvän näkyvyyden sijoituksen ehtoihin ja aikahorisonttiin.
Mihin sijoittajien tulisi kiinnittää erityistä huomiota?
Stefan Ertl: On tärkeää ymmärtää hanke kokonaisuutena: mitä rakennetaan, missä vaiheessa hanke on ja mikä on hankekehittäjän aiempi näyttö. Mitä paremmin hanke, toteuttajat ja rahoitusrakenne ovat ymmärrettävissä, sitä paremmin sijoittaja pystyy arvioimaan siihen liittyviä mahdollisuuksia ja riskejä.
Sijoita kiinteistöihin ilman, että sinun tarvitsee ostaa tai hallinnoida kiinteistöjä itse. Tutustu hankkeisiin, joissa ehdot ovat selkeät ja korkotuotto ennalta määritelty.
Sijoita kiinteistöihin ilman, että ostat tai hallinnoit kiinteistöjä itse. Tutustu hankkeisiin, joissa on selkeät ehdot ja kiinteät korot.
