Sijoittamiseen liittyy useita riskitekijöitä, jotka voivat toteutuessaan olla merkittäviä. Jokaisella riskillä voi olla olennainen vaikutus PDG:n liiketoimintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan sekä PDG:n mahdolliseen kykyyn saavuttaa taloudelliset tavoitteensa.
Sijoittamiseen liittyviä riskejä ovat muun muassa, mutta ei rajoittuen, seuraavat:
ARVOPAPERIN TAI SIJOITUKSEN OIKEUDELLISEEN RAKENTEESEEN JA JÄLKIMARKKINOIHIN LIITTYVÄT RISKIT
Osakkeenomistajat voivat menettää sijoitetun pääomansa kokonaan tai osittain. Yhtiön osakkeenomistajat ovat pääomasijoittajia, eikä heillä ole velkojan asemaa Yhtiöön nähden maksukyvyttömyystilanteessa. Osakkeenomistajat voivat menettää sijoitetun pääomansa kokonaan tai osittain. Maksukyvyttömyystilanteessa osakkeenomistajat osallistuvat maksukyvyttömyysvaroihin vasta sen jälkeen, kun velat on maksettu.
Uusien osakkeiden merkintähinta on saatettu asettaa liian korkeaksi. Yhtiön ehdottama merkintähinta perustuu Yhtiön omiin arvioihin, ja se on määritetty Yhtiön edellisessä pääomankorotuksessa käytetyn arvon perusteella. Tämän arvion perustana olevat oletukset Yhtiön arvosta Yhtiön pääomankorotuksia varten voivat siten olla virheellisiä (arvoselvityksen puuttuessa) tai osoittautua tulevaisuudessa virheellisiksi sisäisten ja ulkoisten tekijöiden vuoksi, jolloin liikkeeseenlaskijan arvo asetettaisiin tässä tapauksessa liian korkeaksi.
Osakkeille ei ole säänneltyjä jälkimarkkinoita, eivätkä osakkeet näin ollen ole julkisesti vaihdettavissa. Liikkeeseenlaskijan osakkeille ei ole tällä hetkellä järjestettyjä jälkimarkkinoita. Liikkeeseenlaskija päättää itse, listataanko liikkeeseenlaskijan osakkeet tulevaisuudessa pörssiin, otetaanko ne kaupankäynnin kohteeksi monenkeskisessä kaupankäyntijärjestelmässä vai muussa järjestelmässä. Vaikka osakkeet listattaisiin pörssiin tai monenkeskiseen kaupankäyntijärjestelmään, Yhtiön osakkeilla ei välttämättä käydä merkittävää aktiivista kauppaa. Tällä hetkellä osakkeiden listaamista pörssiin ei ole suunnitteilla. Lisäksi on olemassa riski, että määritetty arvo ei vastaa laskettua todellista osakekohtaista arvoa.
Yhtiön osakkeiden arvo voi vaihdella merkittävästi muista ja täysin erilaisista syistä, erityisesti todellisten tai ennakoitujen tulosten vaihtelun, muuttuneiden tulosennusteiden tai arvopaperianalyytikoiden tulosodotusten toteutumatta jäämisen, yleisten taloudellisten olosuhteiden muuttumisen tai jopa yhden tai useamman riskin toteutumisen seurauksena. Mikäli osakkeita ei tulevaisuudessa noteerata pörssissä tai oteta kaupankäynnin kohteeksi monenkeskisessä kaupankäyntijärjestelmässä, osakkeenomistajilla ei ole mahdollisuutta myydä osakkeita markkinoiden kautta, vaan heidän on itse etsittävä muita myyntimahdollisuuksia. Tämä voi olla aikaa vievää ja kallista. Markkinoilla ei myöskään muodostu viitehintaa, jolla osakkeilla voitaisiin tehdä kauppoja. Kaupankäynnin keskeyttäminen tai keskeyttäminen, jos osakkeet ovat julkisesti vaihdettavissa, voi myös vaikuttaa kielteisesti Yhtiön osakkeiden vaihdettavuuteen ja siten osakkeiden hintaan. Osakkeiden luovutuskelpoisuus on rajoitettu ja panttaaminen ja/tai muu rasittaminen edellyttää hyväksyntää. Osakkeita voidaan luovuttaa vain sellaisille luonnollisille tai oikeushenkilöille, jotka ovat liittyneet liikkeeseenlaskijan luovutushetkellä voimassa olevaan vähemmistöosakassopimukseen. Vähemmistöosakassopimuksen mukaisesti osakkeiden panttaaminen ja/tai muu rasittaminen edellyttää liikkeeseenlaskijan hyväksyntää hallituksen päätöksen muodossa. Näin ollen on olemassa riski, että osakkeita ei voida myydä ilman suostumusta, että osakkeenomistaja pysyy liikkeeseenlaskijan osakkeenomistajana eikä näin ollen voi saada myyntituloja.
Yhtiön mahdolliset tulevat pääomankorotukset voivat laimentaa nykyisten osakkeenomistajien osuutta Yhtiön osakepääomasta ja vaikuttaa osakkeiden hintaan. Jos Yhtiön pääomankorotus toteutetaan ilman, että osakkeenomistajat myöntävät tai käyttävät merkintäoikeuksia, tämä voi johtaa osakkeenomistajien osakkeiden laimentumiseen. Tällaiset pääomankorotukset voivat vaikuttaa osakkeiden arvoon ja merkintäoikeuksien poissulkemisen yhteydessä laimentaa nykyisten osakkeenomistajien osuutta Yhtiön osakepääomasta.
Osakkeenomistajien velvoitteet irtautumistilanteessa voivat johtaa osakkeiden siirtovelvoitteeseen. Vähemmistöosakkaiden sopimuksen ehtojen mukaan kaikkien tai olennaisesti kaikkien osakkeiden luovutuksen, Yhtiön kaikkien tai olennaisesti kaikkien varojen myynnin, sulautumisen, uudelleenjärjestelyn tai muun sellaisen transaktion yhteydessä, jossa kaikki nykyiset osakkeenomistajat omistavat alle 50 % Yhtiön osakkeista transaktion jälkeen, tai jos Liikkeeseenlaskijan osakkeet listataan tunnustettuun pörssiin ("irtautuminen"), ryhtyä kaikkiin tarvittaviin ja asianmukaisiin toimiin irtautumisen toteuttamisen tai loppuun saattamisen mahdollistamiseksi. Tämä velvoite voi sisältää myös velvoitteen luovuttaa osakkeet hintaan, jota osakkeenomistaja ei itse määrittele. Tällaisessa tapauksessa kaikkien osakkeenomistajien osakkeet siirretään yhtäläisin ehdoin.
YHTEISKUNTAAN TAI SEN TOIMIALAAN LIITTYVÄT RISKIT
Yrittäjäriski. Osakkeet ovat yrittäjäsijoitus. Sijoittaja osallistuu maksamallaan pääomalla liikkeeseenlaskijan yrittäjäriskiin. Tulevaa liiketoiminnan kehitystä koskevat lausunnot ja arviot voivat olla tai muuttua epätarkoiksi. Taloudellinen menestys riippuu monista vaikuttavista tekijöistä, erityisesti kulloisenkin markkinan kehityksestä ja olosuhteista, joihin liikkeeseenlaskija ei voi vaikuttaa tai voi vaikuttaa vain osittain.
Yhtiöön ja sen osakasrakenteeseen liittyvät riskit. Pääomankorotus toteutetaan laskemalla liikkeeseen enintään 1 578 948 uutta osaketta. Nykyisillä osakkeenomistajilla on hallussaan 10 000 000 osaketta. Osakkeenomistajien äänioikeus riippuu osakkeiden määrästä. Näin ollen jokaisella osakkeella on yksi ääni. Liikkeeseenlaskijan osinkopolitiikan mukaan osakkeenomistajille ei jaeta osinkoa ainakaan tilikauden 2023 loppuun asti ja mahdolliset voitot pidetään Yhtiön arvon kasvattamiseksi tekemällä lisäinvestointeja markkinoille ja uusiin tuotteisiin. Suunnitelmaa Yhtiön osinkopolitiikasta vuoden 2023 jälkeisille vuosille ei ole vielä saatavilla. Jos Yhtiön osakkeenomistajille jaetaan osinkoja tulevaisuudessa, tosiasiallinen taloudellinen tilanne voi merkitä sitä, että näinä tilikausina osakkeenomistajille ei jaeta osinkoja.
Yhtiön liiketoimintamalliin liittyvät riskit. Yhtiö on puhdas holdingYhtiö. Yhtiön tulot syntyvät yksinomaan ja ainoastaan tytäryhtiöiden liikkeeseenlaskijalle suorittamien osingonjakojen perusteella. Nämä maksetaan liikevaihdosta riippuvaisina vuotuisina hallinnointipalkkioina. Jos tytäryhtiön liiketoiminta on tappiollista tai jos siihen on muita taloudellisia syitä, liikkeeseenlaskija voi tilapäisesti keskeyttää hallinnointipalkkioiden perimisen. Muita tuloja voi syntyä korkotuloista, jotka saadaan liikkeeseenlaskijan tytäryhtiöille myöntämistä sisäisistä lainoista.
Yhtiön tytäryhtiöiden liiketoimintamalliin liittyvät riskit. Holding-Yhtiönä liikkeeseenlaskija on riippuvainen tytäryhtiöidensä liiketoiminnan kehityksestä. Tytäryhtiöiden liiketoiminta ulottuu digitaalisen markkinoinnin, digitaalisen median, suhdetoiminnan ja suhdetoiminnan alojen palveluihin.
Pandemiasta aiheutuvat riskit. Koronapandemia ei ole toistaiseksi vaikuttanut tuntuvasti mainonnan ja markkinaviestinnän markkinoiden kehitykseen. Koronapandemian tulevia vaikutuksia on kuitenkin vaikea arvioida.
Henkilöstöriskit. On olemassa riski, että Yhtiö ei pysty pitämään tai palkkaamaan riittävän pätevää henkilöstöä tarvittavassa määrin liiketoimintastrategian toteuttamiseksi. Tämä koskee erityisesti tietotekniikan (ohjelmistokehittäjä) ja verkkomarkkinoinnin alojen työntekijöitä. Vastaavan avainpätevyyden omaavien työntekijöiden menettämisen vuoksi on olemassa riski, että kehitettyjen ohjelmistojen ja verkkomarkkinoinnin osaamista tai ohjelmistojen jatkokehittämiseen ja ylläpitoon tarvittavaa asiantuntemusta ei enää ole saatavilla. Tämä voi johtaa ainakin väliaikaisesti vaikeuksiin palvelujen tarjoamisen ja suoritustason ylläpitämisessä.
Uusien ohjelmistojen kehittämiseen liittyvät riskit. Uusia ohjelmistoja kehitettäessä voi tapahtua virhearviointeja. Erityisesti on olemassa riski, että kehitettävän uuden ohjelmiston määritetty toimintovalikoima ei vastaa markkinoiden vaatimuksia ja/tai että valittu hinnoittelumalli ei vastaa kilpailevien tarjousten hintoja.
Nykyisiin ja uusiin kilpailijoihin liittyvät riskit. Jos Yhtiö ei pysty kilpailemaan nykyisten ja mahdollisten uusien kilpailijoiden kanssa tai reagoimaan kilpailuympäristön muutoksiin, tällä voi olla negatiivinen vaikutus Yhtiön liikevaihtoon, kannattavuuteen ja Yhtiön asiakaskunnan pienentymiseen.
Mahdollisiin oikeudenkäynteihin liittyvät riskit. Yhtiötä vastaan ei ole tällä hetkellä käynnissä oikeudenkäyntejä. On kuitenkin aina olemassa riski, että Yhtiö haastetaan oikeuteen. Tämä voisi johtaa korkeisiin prosessi- ja oikeudenkäyntikuluihin, jotka vaikuttaisivat haitallisesti Yhtiön taloudelliseen tilanteeseen.
MARKKINAYMPÄRISTÖÖN JA SÄÄNTELYYN LIITTYVÄT RISKIT
Yhtiön ja sen edellä kuvatun liiketoiminnan taloudellisen kehityksen kannalta ratkaisevia tekijöitä ovat mainonnan ja markkinaviestinnän markkinoiden kehitys. Markkinoihin voivat vaikuttaa negatiivisesti henkilöstön ja ostohintojen nousu sekä heikko maailmantalous. Mikäli markkinat kehittyvät vain vähän tai jopa negatiivisesti, johtaisi se Yhtiönn asiakkaiden mainos-, markkinointi- ja PR-budjettien leikkauksiin. Makrotaloudelliset muutokset, kuten inflaatio tai muutokset sääntelyssä, voivat myös vaikuttaa negatiivisesti liikkeeseenlaskijan ja sen tytäryhtiöiden taloudelliseen kehitykseen. Tällä hetkellä inflaatio on monissa maissa ennätystasolla, mikä voi johtaa kustannuspaineiden kasvuun ja vastaavasti Yhtiön asiakkaiden mainos-, markkinointi- ja PR-budjettien leikkauksiin.
SIJOITTAJAN ASEMAAN LIITTYVÄ RISKI MAKSUKYVYTTÖMYYSTILANTEESSA
Kokonaistappioriski. Maksukyvyttömyystilanteessa osakkeenomistajat saavat maksunsa vasta sen jälkeen, kun kaikki velkojat on tyydytetty jäljellä olevasta omaisuudesta. Osakkeenomistajat kantavat näin ollen koko yrityksen yrittäjäriskin. Näin ollen on olemassa riski sijoitetun pääoman osittaisesta tai täydellisestä menettämisestä.
Arvopaperin ostaminen ei aiheuta velvollisuutta suorittaa lisäpanostuksia.
LIIKKEESEENLASKIJAN TALOUDELLISEEN TILANTEESEEN LIITTYVÄ RISKI
Vuoden 2021 alustavan tilinpäätöksen mukaan liikkeeseenlaskijalla ei ole negatiivista omaa pääomaa.
Vuoden 2021 alustavan tilinpäätöksen mukaan liikkeeseenlaskijan taseen tappio on 164 110,80 euroa. Liikkeeseenlaskija on laatinut tilikaudelta 2021 laaditun tilinpäätöksen, eikä sitä ole vielä tarkastettu.
Liikkeeseenlaskijaa vastaan ei ole aloitettu maksukyvyttömyysmenettelyä liikkeeseenlaskua edeltävien kolmen vuoden aikana.